70년 도시가스 1위가 3분의 1 값에 팔리는 이유 — 삼천리 2026
⚠️ 투자 유의사항: 이 글은 투자 정보 제공 목적이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 모든 투자 판단과 손익에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본문 중 '추정' '전망' 표기 수치는 실제와 다를 수 있으며, 투자 결정 전 공식 사업보고서(DART) 및 전문가 상담을 병행하시기 바랍니다. 김 김재훈 (Kim Jaehun) 국내 저PBR·고유보 소외주 발굴 전문 가치투자 리서처. 증권업계 15년 경력 보유. kimjaehun12@naver.com 작성일: 2026년 2월 19일 📋 목차 기업 개요 — 70년, 경기·인천의 가스 독점 재무 분석 — 3년 숫자가 말하는 것 저평가 원인 — PBR 0.34배의 해부 성장 동인 — 밸류업·식품·에너지 복합 스토리 리스크 — 촉매가 실망으로 끝나면 밸류에이션 — Bull·Base·Bear 3각 시나리오 배당·주주환원 — 7% 가능성의 근거 자료: 삼천리 공식 IR 자료 재구성 이미지 | 경기·인천 17% 도시가스 시장점유율, PBR 0.34배 2026년 2월 기준, 삼천리(004690) 의 주가는 155,300원이다. 주당 순자산은 461,293원. 그러니까 이 회사는 지금 자기 순자산의 34%짜리 가격표를 달고 팔리고 있다. 코스피 상장사 중에서도 이런 괴리가 유지되는 케이스는 드물다. 더 특이한 건, 이 회사가 그저 싼 것이 아니라는 점이다. 1955년 창립, 경기도 13개 시와 인천광역시 5개 구에 독점 도시가스를 공급하는 국내 최대 도시가스사. 시장점유율 17%로 압도적 1위. 2025년 별도 기준 영업이익 605억 원으로 전년 대비 125.8% 급증. 유보율은 8,000%를 넘겼다. 현금성 자산은 연결 기준 3,116억 원(추정). 자사주는 전체 발행 주식의 15.6%나 된다...